|
Страховые резервы
Дата создания – 1.10.2004.
Минимальная сумма – 10 миллионов рублей*
Предпочтения клиентов
- Ориентируются на показатели доходности за отчетный период – год
- Следуют ограничениям Министерства Финансов РФ, накладываемым на структуру активов страховых компаний
- Предпочитают сохранение стоимости инвестиций принятию дополнительного риска
Базовая инвестиционная декларация
| Инвестиционные инструменты | Акции | до 15% | | Облигации и денежные средства | до 100% | | Валюта | Рубли РФ | 100% | | Диверсификация портфеля | Доля одного эмитента | до 15% |
Бенчмарк
Композитный индекс TRI (15% корпоративный, 25% региональный, 60% ОФЗ) До 01.04.2009 7% Индекс РТС / 93% Композитный индекс TRI (20% корпоративный, 30% региональный, 50% ОФЗ), до 30.06.2007 – 93% Индекс TRI High Grade
Структура бенчмарка соответствует данной пропорции на каждый день.
Принципы управления
Управление направлено на получение инвестиционного дохода при заданных ограничениях на уровень риска и соблюдении нормативных требований к активам страховых компаний.
Стратегия управления основана на выборе эмитентов облигаций с хорошим кредитным качеством, позволяющих обеспечить высокий уровень ликвидности портфеля. Управление строится на сочетании анализа финансового состояния эмитентов (bottom-up) и макроэкономического анализа темпов роста ВВП, инфляции, процентных ставок, ликвидности и других показателей (top-down).
Преимущества стратегии
- Соблюдение нормативных требований к активам страховых компаний
- Ликвидность и диверсифицированный кредитный риск
Основные риски:
- Вероятность изменения уровня процентных ставок
- Вероятность ухудшения кредитного качества эмитентов
Результаты управления
Доходность стратегии с 31.12.2004 составила 57,2%.
- * В расчете участвуют портфели, сумма активов которых больше, чем 1 миллион рублей. Новые портфели включаются в композит, если размер их активов превышает указанный уровень. Доходность портфелей рассчитывается взвешенной во времени на ежедневной основе (Time Weighted Return).
|
